美元大跳水？2025 年你一定要知道的避險攻略！
哈囉大家好，我是 Leo！最近跟朋友聊天，發現大家最關心的還是美元的走勢。畢竟，美元可是全球經濟的風向球，它一咳嗽，全球金融市場都得跟著感冒。尤其是2024年以來，美國的財政政策、聯準會的動向，再加上國際局勢的變化，讓美元的未來充滿了不確定性。所以今天，我就要來跟大家聊聊，美元貶值這個話題，以及在 2025 年，我們該如何應對這個趨勢。
別擔心，我會用最簡單的方式，把複雜的經濟術語，轉換成你我都聽得懂的語言。保證你看完這篇文章，就能對美元的未來更有信心，也能更聰明地配置你的資產！
美國財政的「大而不能倒」困境
先來聊聊美國的財政狀況。大家都知道，美國是世界第一大經濟體，但同時也是一個「負債累累」的國家。這幾年，美國政府為了刺激經濟，推出了不少財政政策，像是《大而美法案》，聽起來很厲害，但實際上就是砸大錢！這些錢從哪裡來？當然是借來的！
大量的支出，造成了美國龐大的財政赤字。為了彌補這個缺口，美國政府不得不大量發行短期國庫券。這就像一個無底洞，越借越多，越滾越大。雖然短期內可以解決問題，但長期下來，卻可能對美元造成巨大的壓力。
為什麼呢？因為當美國政府大量發行國庫券時，市場上的美元供給就會增加。供給多了，價格自然就會下跌，這就是美元貶值的其中一個原因。
華爾街的「賓州計畫」：飲鴆止渴？
面對美國的債務危機，華爾街的金融專家們也提出了不少解決方案。其中，德意志銀行提出了一個叫做「賓州計畫」的方案，試圖化解美國的債務危機。這個計畫主要有三個策略：
- 外債內在化： 簡單來說，就是把美國國債的需求，從外國投資者轉移到美國國內。讓美國人自己買美國國債，減少對外國資金的依賴。
- 穩定幣創造需求： 這個策略比較新穎。美國有一個叫做《GENIUS法案》的提案，要求合法的穩定幣，必須以美元或美國國債作為資產保證。如果這個法案通過，那麼穩定幣的需求就會大增，進而帶動美國國債的需求。德意志銀行預估，在 3-4 年內，這個策略可以創造 2 兆美元的美債需求。
- 強迫聯準會降息： 降低殖利率，推升債券價格，刺激國內投資人購買美債。
這個「賓州計畫」聽起來好像很完美，但其實也存在一些隱憂。像是外債內在化，雖然可以減少對外國資金的依賴，但如果美國國內的需求不足，可能會導致國債價格下跌，進而影響美元的價值。而穩定幣創造需求，雖然可以增加美債的需求，但穩定幣本身的風險也不容忽視。
更重要的是，這些策略都只能解決短期的問題，無法改變美國結構性財政赤字的本質。就像陳鳳馨說的，這些方法治標不治本，長期來看，美元長期走貶的趨勢，恐怕難以避免。
台幣升升不息？關稅的下一步
說完了美國，我們再來看看台灣。近期新台幣的匯率，也受到不少因素的影響。像是台灣的關稅政策，以及外資的動向，都可能牽動新台幣的走勢。
原本市場預期，台灣可能會在 7 月底公布對等關稅稅率，但遲遲沒有下文，這讓市場充滿了觀望的氣氛。再加上外資股利匯出，使得新台幣匯價缺乏支撐。這些因素加在一起，導致新台幣在 7 月底出現了一波貶值。
不過，長期來看，我認為美元走弱、新台幣走強的趨勢，還是不會改變。為什麼呢？因為台灣的經濟基本面還不錯，出口表現也相對穩健。而且，台灣的中央銀行，通常會在必要時出手干預匯市，以維持新台幣的穩定。當然，如果新台幣短期內快速升值，央行也可能會適度貶值，以保護台灣出口業的競爭力。
但總體來說，只要台灣的經濟持續成長，新台幣的長期趨勢，還是會偏向升值。
2025 年，如何抓住美元貶值的投資機會？
既然我們已經知道，美元貶值可能是一個長期的趨勢，那麼在 2025 年，我們該如何應對呢？以下是我的一些建議：
- 分散資產配置： 不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子裡。除了美元資產之外，你還可以考慮投資其他貨幣，像是歐元、日圓、澳幣等等。
- 投資黃金： 黃金是一種避險資產，通常在經濟不確定時，黃金的價格就會上漲。
- 投資海外房地產： 如果你有足夠的資金，可以考慮投資海外的房地產。但要注意，不同國家的房地產市場，風險也不同，要做好功課。
- 投資台股： 如果你對台灣的經濟有信心，可以考慮投資台股。但要注意，股市有風險，投資前要做好功課。
Moneta Markets 億匯：你的外匯交易好夥伴
如果想要操作外匯，我個人推薦 Moneta Markets 億匯。這是一家受到嚴格監管的線上交易平台，提供多種貨幣對的交易，以及豐富的交易工具和資源。他們的平台操作簡單，介面友善，非常適合新手入門。而且，Moneta Markets 億匯 還提供多種語言的客戶服務，讓你隨時都能獲得協助。
當然，外匯交易有風險，投資前一定要做好功課，選擇適合自己的交易平台，並且謹慎操作。但如果你能善用外匯交易，就能在美元貶值的趨勢中，找到不少投資機會。
誰在操控匯率？8 月份的關鍵時間點
接下來的 8 月，有一些重要的時間點，可能會影響新台幣匯率的走勢。像是 8 月 1 日的關稅大限，以及美國聯準會的利率決策會議。這些事件的結果，都可能對市場情緒產生影響，進而牽動新台幣的匯率。
特別是聯準會主席鮑爾的發言，更是備受矚目。他對關稅、美國經濟和通膨的看法，將會影響市場對未來利率的預期，進而影響美元的走勢。所以，接下來的幾週，大家一定要密切關注這些事件的發展。
穩住別慌！多元貨幣配置才是王道
總之，美元貶值是一個複雜的議題，受到多種因素的影響。短期內，市場可能會出現波動，但長期來看，美元走弱、新台幣走強的趨勢，恐怕難以避免。面對這個趨勢，我們應該保持冷靜，分散資產配置，找到適合自己的投資策略。記住，風險與機會並存，只要做好功課，就能在美元貶值的浪潮中，找到屬於自己的財富密碼！
常見問題（FAQ）
為什麼美國政府要大量發行短期國庫券？
美國政府大量發行短期國庫券，主要是為了應對龐大的財政赤字。簡單來說，就是政府花錢太多，入不敷出，所以需要借錢來彌補缺口。而發行國庫券，就是一種常見的借錢方式。
什麼是「賓州計畫」？
「賓州計畫」是德意志銀行提出的一個方案，旨在化解美國的債務危機。這個計畫主要有三個策略：外債內在化、穩定幣創造需求，以及強迫聯準會降息。
為什麼台灣的中央銀行可能會干預匯市？
台灣的中央銀行可能會干預匯市，主要是為了維持新台幣的穩定。如果新台幣升值過快，可能會影響台灣出口業的競爭力，所以央行可能會出手干預，讓新台幣的升值速度放緩。
投資外匯有什麼風險？
投資外匯最大的風險，就是匯率波動。匯率會受到多種因素的影響，像是經濟數據、政治事件、市場情緒等等。如果判斷錯誤，就可能造成虧損。此外，外匯交易通常有槓桿，槓桿可以放大獲利，但同時也會放大虧損，所以要謹慎操作。
除了美元，還有哪些貨幣值得投資？
除了美元之外，還有不少貨幣值得投資，像是歐元、日圓、澳幣等等。這些貨幣的經濟基本面都還不錯，而且在全球貿易中，也扮演著重要的角色。當然，投資前要做好功課，了解不同貨幣的特性和風險。
美元貶值事件簿：歷史會說話
歷史總是驚人的相似，回顧過去幾次美元貶值的事件，可以幫助我們更了解未來可能的發展。以下我整理了一個簡單的表格，列出過去幾次美元貶值的事件，以及當時的背景和影響：
| 日期 | 事件 | 影響 |
|---|---|---|
| 1971 年 | 尼克森關閉黃金窗口 | 美元大幅貶值，全球貨幣體系重組 |
| 1985 年 | 廣場協議 | 美元對日圓和德國馬克大幅貶值 |
| 2008 年 | 金融海嘯 | 美元一度走強，隨後因聯準會量化寬鬆政策而走貶 |
| 2020 年 | 新冠疫情 | 美元因聯準會降息和量化寬鬆政策而走貶 |
寫在最後：擁抱變局，才能創造財富
在這個充滿變數的時代，不變的真理就是擁抱變局。美元貶值雖然帶來了一些挑戰，但也同時創造了不少投資機會。只要我們保持學習的心態，不斷提升自己的金融知識，就能在變局中找到屬於自己的財富密碼。記住，機會是留給準備好的人！
