「虛擬貨幣做空」實戰攻略：讓你在熊市也能賺！

我還記得2022年那個血腥的加密貨幣崩盤，當時比特幣從69,000美元一路跌到15,000美元附近，多少幣圈韭菜被收割得體無完膚！但你知道嗎？在那場腥風血雨中，有一群人不僅沒虧，反而大賺特賺 — 正是因為他們掌握了「虛擬貨幣做空」的技巧。

作為一個從2020年就開始投資加密貨幣的老韭菜，我親眼見證了幣圈從牛市到熊市的輪迴，也在過程中領悟到：會漲的幣不一定是好幣，但會做空的投資者，絕對是聰明人！

什麼是虛擬貨幣做空？原理解析

虛擬貨幣做空，簡單講就是「賭某個幣會跌」的交易策略。傳統投資邏輯是「低買高賣」，做空則相反，是「高賣低買」。

具體操作是這樣的：

1. 借入一定數量的虛擬貨幣
2. 立即賣出獲得資金
3. 等幣價下跌後再買回同等數量的幣
4. 歸還借來的幣，差價就是你的利潤

舉個例子，假設你預測以太坊會跌，於是在3000美元時借入1個ETH並賣出。兩週後，ETH果然跌到2500美元，你買回1個ETH還給借出方，淨賺500美元（減去借幣利息和手續費）。

這不就是躺著賺錢嗎？

當然沒那麼簡單，風險也是超級大的。如果你做空後，幣價不跌反漲，那就要虧爆了！

為什麼要學會虛擬貨幣做空？

在2021年牛市時，我有個朋友整天嘴上喊著「HODL」（Hold On for Dear Life，長期持有），結果幣圈崩盤後，資產縮水80%。反觀那些會做空的朋友，不僅保住了資產，有些甚至實現了10倍收益。

學會做空的好處有：

1. 雙向獲利能力：無論市場漲跌，都有機會賺錢
2. 對沖風險：可以保護你的長期持倉不受大跌影響
3. 增加交易機會：熊市時也能活躍交易
4. 修正市場泡沫：與市場泡沫對抗，尋找被高估的項目

虛擬貨幣做空的主要方式

1. 合約做空

這是最常見也最直接的做空方式。目前主流交易所如Binance(幣安)、OKX、Bybit等都提供合約交易。

我第一次嘗試合約做空是在2022年5月，當時Luna剛開始崩盤。雖然只開了2倍槓桿（怕被埋），但三天時間收益率達到了180%，讓我徹底愛上了做空的感覺。

合約做空優點：
– 操作簡單直接
– 可使用槓桿放大收益
– 流動性好，隨時可平倉

風險提示：槓桿是把雙刃劍！2倍槓桿意味著幣價上漲50%你就爆倉了，10倍槓桿只需上漲10%就會讓你資金歸零。我見過太多新手被高槓桿套牢的慘劇了。

2. 借幣做空

這是更接近傳統做空的方式。在Aave、Compound等DeFi平台可以借入代幣，然後賣出，等價格下跌後再買回還款。

借幣做空的優點：
– 沒有強制平倉風險（只要你的抵押品足夠）
– 可以較長時間持有做空倉位
– 適合有耐心的投資者

不過要注意借幣利息問題。有一次我借SHIB做空，結果它橫盤了一個月，光利息就吃掉了我預期收益的三分之一。

3. 做空ETF或代幣

在傳統金融市場，有反向ETF可以做空比特幣。在加密貨幣世界，也有類似的工具，比如ETHBEAR（做空以太坊的代幣）。

這種方式適合不想直接操作合約的投資者，風險相對可控。

什麼時候適合做空虛擬貨幣？

時機選擇是做空成功的關鍵。根據我這幾年的經驗，以下情況通常是不錯的做空時機：

1. 技術面過熱信號

當RSI指標超過75、MACD形成死叉、價格遠離移動平均線時，往往是做空的好時機。

2021年5月，比特幣在64,000美元附近時，RSI指標已經連續一週處於超買區，我小規模開始做空，結果接下來幾週BTC果然大跌至30,000美元區間。

2. 基本面負面消息

– 監管政策收緊（例如SEC打擊某個項目）
– 大型交易所出問題（FTX崩盤前我就已經做空了）
– 項目方爆出醜聞或技術漏洞
– 大戶地址開始大量轉移幣到交易所（通常意味著即將拋售）

3. 市場情緒極度亢奮

「當鞋擦鞋匠都在談論比特幣時，是時候賣出了。」這句老話在加密市場尤其適用。

我觀察到一個現象：每當我的非幣圈朋友開始問我「某某幣怎麼買」時，通常市場就接近頂部了。2021年末，我媽都開始問我NFT怎麼買，我立刻做空了ETH，結果賺了不少。

虛擬貨幣做空的風險管理

玩做空不設止損，跟直接把錢扔進火山沒什麼區別。我之前因為不設止損，被一次市場反彈直接打回原形，損失慘重。從那以後，我嚴格執行以下風險控制措施：

1. 永遠設置止損：一般設在入場點上方10-15%
2. 資金管理：單筆交易風險不超過總資金的5%
3. 不玩高槓桿：新手建議不超過3倍，有經驗也別超過10倍
4. 分批建倉：不要一次性梭哈，可以30%-30%-40%分批進場
5. 對沖策略：考慮同時持有少量多單作為保險

新手如何開始虛擬貨幣做空？

如果你是做空新手，我建議這樣開始：

1. 選擇合適的交易所

推薦從流動性好的主流交易所開始，如幣安（Binance）或OKX。這些平台有完善的做空工具和較低的手續費。

2. 從模擬交易開始

大多數交易所都提供模擬交易功能。用假幣練習至少一個月，熟悉操作流程和各種市場情況。

3. 從小額和低槓桿開始

剛入門千萬別梭哈。我建議：
– 首筆交易金額不超過總資金的2%
– 槓桿不超過3倍
– 設置10%的止損

4. 學習技術分析

做空更依賴技術分析。至少要學會這些基本指標：
– 移動平均線
– RSI指標
– MACD指標
– 成交量分析

常見的虛擬貨幣做空誤區

1. 「這幣已經跌很多了，不會再跌了」

這是最危險的想法！2022年Terra Luna從100美元跌到1美元時，很多人覺得「已經跌99%了，該反彈了」，結果它接著跌到了0.0001美元。在加密市場，沒有「跌無可跌」這回事。

2. 逆勢做空強勢幣

在明確的牛市中做空比特幣，通常會慘不忍睹。我2021年初曾嘗試做空比特幣，結果幾乎爆倉。做空要順勢而為，不要覺得自己比市場聰明。

3. 不設止損的「信仰做空」

就算你100%確信某幣會歸零，也絕不能不設止損。市場可以非理性的時間比你的資金耐久。

總結：虛擬貨幣做空不是賭博，而是策略

做空不是簡單的「看跌就做」，而是需要系統性策略和嚴格的風險控制。在我看來，一個成熟的加密貨幣投資者，應該同時掌握做多和做空的能力，才能在這個高波動市場中全天候賺錢。

如果你是新手，建議先用小資金嘗試，積累經驗後再逐步加大倉位。記住，虧損是常態，但控制虧損的大小才是決定你最終能否盈利的關鍵。

在2025年的加密市場，波動性依然是常態。學會做空，不僅能在熊市中保護資產，更能創造新的盈利機會。畢竟在這個世界上，幣是會跌的，而聰明的投資者永遠不應該錯過任何賺錢的機會，無論是漲是跌！